4.主要种类:按照选择权的性质划分:‥认购期权:看涨期权,看涨期权

简介: 4.主要种类:按照选择权的性质划分:‥认购期权:看涨期权,看涨期权赋予买方(长头寸)一种权利而非义务:根据合约规定的价格(行使价),在一定时间内(有效期)或者在

本文转载自【微信公众号:fenfen的学习笔记,ID:Q2776902787】经微信公众号授权转载,如需转载与原文作者联系一金融期权1.定义:期权,又称选择权,是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或一定数量的基础工具的权利。

2.主要功能套期保值:指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,与其抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。

投机:骑墙套利策略是外汇投机者使用的一种方法,指同时买入协定价、金额和到期日都相同的看涨期权和看跌期权;3.特征:买卖双方权利的交换,期权的买方可以选择行使他所拥有的权利,期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。

4.主要种类:按照选择权的性质划分:‥认购期权:看涨期权,看涨期权赋予买方(长头寸)一种权利而非义务:根据合约规定的价格(行使价),在一定时间内(有效期)或者在一个特定日期(到期日)买进一定数量的标的资产;‥认沽期权:看跌期权,赋予买方(长头寸)一种权利而非义务:根据合约规定的价格,在一定时间内,或者一个日期前,卖出一定数量的标的资产;按照合约所规定的履约时间的不同划分:‥欧式期权:只能在期权到期日执行;‥美式期权:可在期权到期日之前的任何一个营业日执行;‥修正的美式期权:也被称为百慕大期权或大西洋期权,可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行;按照金融期权基础资产性质的不同划分:‥股权类期权:包括单只股票期权、股票组合期权、股价指数期权;‥利率期权:指买方在支付了期权费后,即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利;‥货币期权:又称外币期权或外汇期权,即取得在合约有效期内或到期时,以约定的汇率购买或一定数额某种外汇资产的权利;‥金融期货合约期权:以金融期货合约为交易对象的选择权,其持有者有在规定时间内以协定价格买卖特定金融期货合约的权利;‥互换期权:以金融互换合约为交易对象的选择权,其持有者有在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利;二金融互换1.定义:约定两个或两个以上的当事人,按照商定条件,在约定的时间内交换一系列现金流的合约。

2.功能:①通过金融互换,可在全球各市场之间进行套利;②利用金融互换,可以管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险;③金融互换为表外业务,可以逃避外汇管制,利率管制及税收限制。

三.证券投资基金1. 概念:证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式;2.分类:按基金的组织形式不同:‥契约型基金:单位信托基金,指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金;‥公司型基金:指依据基金公司章程设立,在法律上具有独立法人地位的股份投资公司;按基金运作方式不同:封闭式基金,开放式基金;按基金的投资标的不同:债券基金,股票基金,混合型基金,货币市场基金;货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金,其投资对象期限在一年以内,包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、债券回购、银行承兑及商业等货币市场工具。


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